この規格 プレビューページの目次
※一部、英文及び仏文を自動翻訳した日本語訳を使用しています。
序章
金融商品の分類 (CFI) コードは、金融業界に関係するいくつかの問題に対処するために開発されました。国境を越えた取引の拡大に伴い、市場参加者間の情報伝達を改善する必要性が重要になってきました。
ビジネス上の問題は、金融商品をグループ化するための一貫した統一されたアプローチがないために、金融商品に関する情報を取得できないことにありました。過去 20 年間に金融商品に付随する新しい商品や機能が爆発的に増加したため、深刻なコミュニケーションの問題が発生しました。
多くの市場参加者は、大きく異なる特徴を持つ金融商品に対して同様の用語を使用していました。この問題は、市場参加者が自分の国内市場以外の市場に目を向けたときに悪化し、大幅に異なる機能を持つ商品を説明するために使用される同じ言葉に遭遇しました。専門用語が別の言語で書かれている場合、市場参加者は、誤解を招く可能性のある翻訳の問題に直面しました。
さらに、地元の市場の慣習や慣行は、金融商品の構成方法が大きく異なり、外国の参加者を当惑させることがよくありました。慎重に分析すると、これらの楽器の特性と機能が家庭用楽器に似ていることがよくありました。しかし、ほとんどの市場参加者には、この分析を行う時間とリソースがありませんでした。
金融商品を一貫した方法でグループ化できないことは、市場参加者が直面するもう 1 つの問題でした。類似の金融商品のさまざまな情報源による保有の報告は、多くの場合、それらの金融商品の分類が異なるという結果になりました。これは比較可能性に影響を与えるだけでなく、読者の信頼性の問題を引き起こしました。相対的なパフォーマンスを測定する場合、真の比較を行うには、保有銘柄を適切に分類する能力が不可欠です。
これらの問題に対処するために、2 つのソリューションが開発されました。 1 つは、同様の特徴を持つ金融商品を分類する一連のコードを確立することでした。もう 1 つは、用語集を開発し、市場参加者が使用されている用語を簡単に理解できる共通の定義を提供することでした。
得られる利点は数多くあります。
- CFI コード システムは、電子データ処理環境に関与するすべての参加者が直接処理するためにグローバルに使用できる一連の金融商品のコードを提供します。たとえば、ポートフォリオ保有の読者は、同じカテゴリ、グループ、および属性を使用するさまざまなソースからのレポートを参照して、商品の比較をより信頼できるものにします。
- これらのコードを使用すると、市場データと参照データの両方について、金融サービス取引の効率性、信頼性、データの一貫性、透明性が向上します。一貫性のある構造化された標準化された方法で金融商品を分類することは、規制報告要件にも役立ちます。
- CFI コードの範囲と範囲が拡大したことで、市場参加者は他の国際基準、特に国際証券識別番号 (ISIN) を利用するようになりました。
- 特性と分類の理解を深めることで、金融商品の理解を深めることを目的としています。これにより、市場がより活発になり、市場の流動性が向上します。さらに、これらのコードは、電子発行、電子取引、電子決済の成長を可能にするインターネット技術を使用して Web サイトに表示されます。
- CFI コード システムは、業界のリスク集計および規制報告のための金融商品の分類の基礎としてさらに役立ちます。
国際標準化機構 (ISO) は、この文書への準拠には特許の使用が含まれる可能性があると主張しているという事実に注目しています。
ISO は、この特許権の証拠、有効性、および範囲に関していかなる立場も取りません。
この特許権の所有者は、世界中の申請者と合理的かつ非差別的な条件の下でライセンスを交渉する意思があることを ISO に保証しています。この点、本特許権者の陳述書はISOに登録されています。情報は、 www.iso.org/patents で入手できる特許データベースから入手できます。
このドキュメントの一部の要素が、特許データベースにあるもの以外の特許権の対象となる可能性があることに注意してください。 ISO は、そのような特許権の一部または全部を特定する責任を負わないものとします。
Introduction
The classification of financial instruments (CFI) code was developed to address several problems that concerned the financial community. With the growth of cross-border trading, the requirement to improve communication of information among market participants had become critical.
The business problems centred around an inability to obtain information on financial instruments due to the lack of a consistent and uniform approach to grouping financial instruments. With the explosive growth over the previous 20 years in new instruments and features attached to financial instruments, a serious communication problem had developed.
Many market participants were using similar terminology for instruments having significantly different features. This problem was compounded when market participants looked beyond their own national markets where they encountered the same words used to describe instruments with significantly different features. Where the terminology was in a different language, market participants encountered additional problems of translation, which can also be misleading.
In addition, the customs and practices of local markets varied considerably in how they structured financial instruments, often leaving foreign participants perplexed. On careful analysis, it was often found that the characteristics and features of these instruments were similar to domestic instruments. However, most market participants did not have the time and resources to do this analysis.
The inability to group financial instruments in a consistent manner was another problem encountered by market participants. Reports of holdings by different sources for similar financial instruments often resulted in those instruments being categorized differently. This not only affected comparability but caused a credibility issue with the reader. When relative performance is measured, the ability to properly categorize holdings is essential if true comparisons are to be made.
A twofold solution was developed to address these problems. One was to establish a series of codes that classify financial instruments having similar features. The other was to develop a glossary of terms and provide common definitions that allow market participants to easily understand the terminology being used.
The benefits derived are many:
- The CFI code system provides a set of codes for financial instruments that can be used globally for straight-through processing by all involved participants in an electronic data processing environment. For example, readers of portfolio holdings see reports from different sources using the same categories, groups and attributes, making the comparison of instruments more credible.
- The use of these codes increases the efficiency, reliability, data consistency and transparency of financial services transactions for both market and reference data. Classifying financial instruments in a consistent, structured and standardized way is also beneficial for regulatory reporting requirements.
- The broadened scope and coverage of CFI codes encourages market participants to take advantage of other International Standards, particularly international securities identification numbers (ISINs).
- It is intended that the improved understanding of the characteristics and categorization leads to a better understanding of financial instruments. This leads to more active markets and improved market liquidity. In addition, these codes are displayed on websites using internet technology, which has allowed the growth of e-issuing, e-trading and e-settlements.
- The CFI code system can further serve as a basis for the classification of financial instruments for industry risk aggregation and regulatory reporting.
The International Organization for Standardization (ISO) draws attention to the fact that it is claimed that compliance with this document may involve the use of a patent.
ISO takes no position concerning the evidence, validity and scope of this patent right.
The holder of this patent right has assured ISO that he or she is willing to negotiate licences under reasonable and non-discriminatory terms and conditions with applicants throughout the world. In this respect, the statement of the holder of this patent right is registered with ISO. Information may be obtained from the patent database available at www.iso.org/patents .
Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this document may be the subject of patent rights other than those in the patent database. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights.